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Estimación del riesgo de crédito en empresas del sector real en Colombia

Estudios gerenciales, 2012-07, Vol.28 (124), p.169-190 [Peer Reviewed Journal]

2012 Universidad ICESI ;COPYRIGHT 2012 Universidad ICESI ;COPYRIGHT 2012 Universidad ICESI ;Copyright Universidad Icesi Jul-Sep 2012 ;This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License. ;LICENCIA DE USO: Los documentos a texto completo incluidos en Dialnet son de acceso libre y propiedad de sus autores y/o editores. Por tanto, cualquier acto de reproducción, distribución, comunicación pública y/o transformación total o parcial requiere el consentimiento expreso y escrito de aquéllos. Cualquier enlace al texto completo de estos documentos deberá hacerse a través de la URL oficial de éstos en Dialnet. Más información: https://dialnet.unirioja.es/info/derechosOAI | INTELLECTUAL PROPERTY RIGHTS STATEMENT: Full text documents hosted by Dialnet are protected by copyright and/or related rights. This digital object is accessible without charge, but its use is subject to the licensing conditions set by its authors or editors. Unless expressly stated otherwise in the licensing conditions, you are free to linking, browsing, printing and making a copy for your own personal purposes. All other acts of reproduction and communication to the public are subject to the licensing conditions expressed by editors and authors and require consent from them. Any link to this document should be made using its official URL in Dialnet. More info: https://dialnet.unirioja.es/info/derechosOAI ;ISSN: 0123-5923 ;DOI: 10.1016/S0123-5923(12)70221-8

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Citations Cited by
  • Title:
    Estimación del riesgo de crédito en empresas del sector real en Colombia
  • Author: Rivillas, Claudia Sepúlveda ; Gutiérrez, Walter Reina ; Gutierrez Betancur, Juan Carlos
  • Subjects: Administracion ; Alavancagem operativa e financeira ; Apalancamiento operativo y financiero ; Bankruptcy ; Credit risk ; dados em painel desequilibrado ; Empresas de negocios ; Financial leverage ; Finanzas ; Investigacion empresarial ; MANAGEMENT ; Manufacturing ; Modelos matematicos ; Operating and financial leverage ; Operating leverage ; panel de datos desbalanceado ; probabilidad de quiebra ; probabilidade de falência ; probability of bankruptcy ; Pronosticos ; Quiebra ; Studies ; unbalanced panel data
  • Is Part Of: Estudios gerenciales, 2012-07, Vol.28 (124), p.169-190
  • Description: La presente investigación propone un modelo probit para datos de panel desbalanceado con efectos aleatorios, que permita estimar la probabilidad de quiebra de las empresas del sector real en Colombia e inferir el riesgo de crédito. Para esto se toma la información de empresas solventes y en estrés financiero, de las bases de datos de la Superintendencia de Sociedades y de bprBenchmark, durante 2002-2008. Se partió del análisis fundamental, centrado en los indicadores de rentabilidad, apalancamiento, liquidez y solvencia, que propone Penman (2010). El aporte de esta investigación es el énfasis en los apalancamientos operativo y financiero y su efecto en la probabilidad de quiebra. Como principal hallazgo se resalta el efecto menos nocivo del apalancamiento operativo frente al apalancamiento financiero en épocas de crisis. This research proposes a probit model for unbalanced panel data with random effects for estimating the probability of bankruptcy of companies in the manufacturing sector in Colombia in order to infer credit risk using information from the databases of the Superintendence of Companies and bpr from 2002 to 2008 about solvent and financially distressed companies. This was based on a fundamental analysis focusing on Penman's (2010) profitability, leverage, liquidity and solvency indicators. The contribution of this research is the emphasis on operating and financial leverage and its effect on the probability of bankruptcy. The main finding underlines the less harmful effect of operating leverage in comparison to financial leverage in times of crisis. A presente investigação propõe um modelo probit para os dados em painel desequilibrado com efeitos aleatórios que permita estimar a probabilidade de falência das empresas do setor real da economia na Colômbia, para inferir o risco de crédito recebendo informações de empresas solventes e em estresse financeiro, dos bancos de dados da Superintendencia de Empresas e do bprBenchmark durante 2002-2008. Se iniciou partindo da análise fundamental centrada nos indicadores de rentabilidade, alavancagem, liquidez e solvência, proposta por Penman (2010). A contribuição dessa pesquisa é o énfase nas alavancagens operativas e financeiras e seu efeito na probabilidade de falência. Como principal constatação se destaca o efeito menos nocivo da alavancagem operativa em comparacáo com a alavancagem financeira em épocas de crise.
  • Publisher: Santiago de Cali: Elsevier España
  • Language: Spanish;Portuguese
  • Identifier: ISSN: 0123-5923
    DOI: 10.1016/S0123-5923(12)70221-8
  • Source: SciELO
    ProQuest Central
    Dialnet
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