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Workforce and earnings management: Evidence in the Brazilian capital market

Revista Contabilidade & Finanças, 2022-05, Vol.33 (89), p.300-314 [Peer Reviewed Journal]

COPYRIGHT 2022 Departamento de Contabilidade - FEA/USP ;Copyright Universidade de São Paulo, FEA, Departmento de Contabilidade e Atuária May-Aug 2022 ;This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License. ;ISSN: 1519-7077 ;ISSN: 1808-057X ;EISSN: 1808-057X ;DOI: 10.1590/1808-057x202113310

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Citations Cited by
  • Title:
    Workforce and earnings management: Evidence in the Brazilian capital market
  • Author: Cardoso Rocha, Marcelo ; Pereira, Antonio Gualberto ; Case de Oliveira, Jose Sergio
  • Subjects: BUSINESS, FINANCE ; Capital market ; Capital markets ; Earnings management ; statement of value added ; Workforce
  • Is Part Of: Revista Contabilidade & Finanças, 2022-05, Vol.33 (89), p.300-314
  • Description: ABSTRACT We aimed to investigate the relationship between workforce [força de trabalho (FT)] and earnings management in the Brazilian capital market and, additionally, identify whether operating activities management is a substitute for management by accruals. Evidence of the effect of the FT on earnings management practice is controversial, sometimes showing an effect on the reduction or smoothing of profit or even no effect. In Brazil, there are no studies that investigate how the intensity of the FT affects the managers’ behavior regarding the manipulation of profit. The research is relevant to the regulatory bodies because it brings empirical evidence of the incentives generated by the pressure of the FT so that the top executives reduce the result of the period, in a substitute way, to the manipulation of the company's operational activities. In addition, it is relevant for users of accounting information, as it demonstrates that the FT influences the recognition of results, affecting the quality of accounting information. The findings may assist regulatory bodies and investors, as it demonstrates that pressure from the FT is an important incentive for decision-making by executives and workers at the operating levels of companies and can support the improvement of labor regulations. Following Pae (2005), we use Jones' modified model (1991) with lagged accruals to detect earnings management. To capture the FT intensity, we employed the proxies presented by Hilary (2006) and a variable calculated from the statement of value added [demonstração do valor adicionado (DVA)]. We analyzed 119 companies listed on the Brazilian stock exchange during the period 2012-2018. It were found that the intensity of the FT negatively influences earnings management by accruals [gerenciamento de resultados por accruals (GRA)], expanding the evidence on the effects of workers' bargaining power on accounting choices. RESUMO Analisamos a relação entre força de trabalho (FT) e gerenciamento de resultados no mercado de capitais brasileiro e, adicionalmente, identificamos se o gerenciamento das atividades operacionais é um substituto do gerenciamento por accruals. As evidências do efeito da FT na prática do gerenciamento de resultados são controversas, às vezes elas mostram efeito na redução ou suavização do lucro ou até nenhum efeito. No Brasil, não há estudos que investiguem como a intensidade da FT afeta o comportamento dos gestores quanto ao gerenciamento do lucro. A pesquisa se mostra relevante para os órgãos reguladores porque traz evidências empíricas dos incentivos gerados pela pressão da FT para que os altos executivos reduzam o resultado do período, de maneira substitutiva, com vistas ao gerenciamento das atividades operacionais da empresa. Além disso, ela se mostra relevante para os usuários das informações contábeis, pois demonstra que a FT influencia o gerenciamento dos resultados, afetando a qualidade das informações contábeis. Os achados podem ser úteis para órgãos reguladores e investidores, pois demonstram que a pressão da FT é um importante incentivo para a tomada de decisões de executivos e trabalhadores nos níveis operacionais das empresas e pode subsidiar o aprimoramento das regulamentações trabalhistas. Seguindo Pae (2005), usamos o modelo modificado de Jones (1991) com accruals defasados para detectar o gerenciamento de resultados. Para captar a intensidade da FT, usamos as proxies apresentadas por Hilary (2006) e uma variável calculada a partir da demonstração do valor adicionado (DVA). Analisamos 119 empresas negociadas na bolsa de valores brasileira durante o período 2012-2018. Verificou-se que a intensidade da FT influencia negativamente o gerenciamento de resultados por accruals (GRA), ampliando as evidências dos efeitos do poder de negociação dos trabalhadores nas escolhas contábeis.
  • Publisher: São Paulo: Departamento de Contabilidade - FEA/USP
  • Language: English;Portuguese
  • Identifier: ISSN: 1519-7077
    ISSN: 1808-057X
    EISSN: 1808-057X
    DOI: 10.1590/1808-057x202113310
  • Source: SciELO
    ProQuest Central
    DOAJ Directory of Open Access Journals
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