skip to main content
Language:
Search Limited to: Search Limited to: Resource type Show Results with: Show Results with: Search type Index

IDENTIFIKACIJA CJENOVNIH SKOKOVA S POMOĆU PROCJENITELJA INTEGRIRANE VARIJANCE 1

Ekonomska misao i praksa, 2023-01, Vol.32 (1), p.55-74 [Peer Reviewed Journal]

2023. This work is published under https://creativecommons.org/licenses/by/4.0/ (the “License”). Notwithstanding the ProQuest Terms and Conditions, you may use this content in accordance with the terms of the License. ;ISSN: 1330-1039 ;EISSN: 1848-963X ;DOI: 10.17818/EMIP/2023/1.3

Full text available

Citations Cited by
  • Title:
    IDENTIFIKACIJA CJENOVNIH SKOKOVA S POMOĆU PROCJENITELJA INTEGRIRANE VARIJANCE 1
  • Author: Arnerić, Josip ; Stürmer, Marcela
  • Subjects: Nonparametric statistics ; Risk management ; Scandals ; Securities markets ; Stochastic models
  • Is Part Of: Ekonomska misao i praksa, 2023-01, Vol.32 (1), p.55-74
  • Description: Tehnološki napredak i sve veća dostupnost visokofrekventnih podataka, opaženih u jako kratkim vremenskim intervalima, primjerice, svake minute ili sekunde, omogućili su upotrebu potpunijih informacija za neparametarsku procjenu kontinuiranog stohastičkog procesa cijena. Pri tome se sastavnica skoka najčešće opisuje Poissonovim stohastičkim procesom, koja se kao aditivni član pridružuje komponentama Itôva procesa s vremenski promjenjivim parametrima. Pridruživanje skokova stohastičkom procesu cijena bitno mijenja tradicionalno shvaćanje modela vrednovanja financijske imovine te ima ozbiljne posljedice za upravljanje financijskim rizikom. Stoga su ciljevi ovoga rada teorijski obrazložiti uzroke i posljedice cjenovnih skokova, empirijski identificirati cjenovne skokove te utvrditi njihov doprinos ukupnoj varijanci prinosa na hrvatskom dioničkom tržištu. Budući da je realizirana varijanca zapravo procjena integrirane varijance (stohastičkog integrala), razvijeni su statistički testovi kojima se usporeðuju realizirana varijanca prinosa koja je robusna i ona koja nije robusna na cjenovne skokove. U tom kontekstu Barndorff-Nielsen i Shephardov test pokazuje da je u promatranom razdoblju intenzitet skokova 76,19%, a njihov doprinos ukupnoj varijanci prinosa CROBEX-a varira izmeðu 7,36% i 83,73%. Rezultati potvrðuju i da su cjenovni skokovi više izazvani općepoznatim šokovima nego neslaganjima meðu investitorima.
  • Publisher: Dubrovnik: University of Dubrovnik
  • Language: Croatian
  • Identifier: ISSN: 1330-1039
    EISSN: 1848-963X
    DOI: 10.17818/EMIP/2023/1.3
  • Source: Coronavirus Research Database
    ProQuest Central
Back to results list
INSPIRE LIBRARY - TON DUC THANG UNIVERSITY (84-028) 37 755 057 Feedback
19 Nguyen Huu Tho St. Dist.7, HCM thuvien@tdtu.edu.vn

Copyright © 2017 INSPIRE LIBRARY - TON DUC THANG UNIVERSITY

Searching Remote Databases, Please Wait